Fondrapporter för juli 2023

Den svenska börsen utvecklades i sidled under juli samtidigt som den amerikanska rusade. Efter glädjande amerikanska inflationssiffror som bedöms minska trycket på fortsatta räntehöjningar från landets centralbank, började investerare våga tro på en mjuklandning i ekonomin. Månaden dominerades av företagens halvårsrapporter.

Didner & Gerge Aktiefond

Embracer, Nordnet och Schibsted var de största positiva bidragsgivarna till Aktiefondens utveckling i juli. Hexagon, Bravida och NCAB bidrog mest negativt. De flesta av fondens innehav kvartalsrapporterade under månaden och verkstadsbolagen fortsätter leverera en starkresultatutveckling. Volvo stack ut med ett väldigt starkt resultat som nådde nya rekordnivåer, betydligt högre än marknadens förväntningar. Spelkoncernen Embracer återhämtade sig något efter att de två senaste stora spelsläppen nu under sommaren togs emot väl av marknaden. Sparplattformen Nordnet släppte en stark rapport. Kundernas nettosparande fortsätter vara positivt och det totala sparkapitalet på plattormen ökar. Räntenettot är starkt till följd av det högre ränteläget och ökad utlåning, medan lägre handelsaktivitet resulterar i lägre transaktionsrelaterade intäkter. Aktiefonden backade 2,1 procent under månaden. Läs mer i förvaltarnas senaste månadsrapport!  

Didner & Gerge Småbolag

Småbolagsfonden gynnades i juli av kursutvecklingen i Castellum, Vitec och Bonesupport. I andra änden återfinner vi NCAB, Nolato och Bufab. Ett av Småbolagsfondens större innehav, mjukvaruföretaget Vitec, uppvisade återigen mycket fina kvartalssiffror. Förvaltarna fortsätter att imponeras av Vitecs fina utveckling och tror att bolaget kan fortsätta växa med god lönsamhet under många år framöver. Även AAK kom med en stark kvartalsrapport. Bolaget är en ledande aktör inom vegetabiliska oljor och fetter som återfinns i en rad konsumentprodukter, exempelvis choklad, modersmjölksersättningar, skönhetsprodukter, doftljus samt växtbaserade livsmedel. Småbolagsfonden sjönk med 2,7 procent i juli. Läs mer i förvaltarnas senaste månadsrapport!  

Didner & Gerge Global

De främsta bidragsgivarna i vår Svanenmärkta Globalfond under juli var Fairfax Financial, Eurofins Scientific, Recordati , VMware , samt Aalberts. På den negativa sidan var fem innehav: Shimano, Misumi Group, Hologic, SchneiderElectric och Fiserv. Inga radikala förändringar gjordes i portföljen under månaden. Viss omallokering mellan innehav skedde. Förvaltarna ökade innehaven i WSP Global, Shoals Technologies och Certara, vilket finansierades via försäljning i Stantec. Globalfonden slutade månaden på -0,3 procent. Läs mer i förvaltarnas senaste månadsrapport!  

Didner & Gerge Small and Microcap

De tre innehav som bidrog mest positivt till avkastningen i Small and Microcap under månaden var den svenska spelutvecklaren Paradox Interactive, den italienska tillverkaren av komponenter till gasspisar Sabaf och den svenska mobilspelsutvecklaren MAG Interactive. Tre av de svagaste innehaven under perioden var den svenska elektroniktillverkaren Note AB, den brittiska industrigruppen discoverIE och italienska Antares Vision, som tillverkar Track & Trace-lösningar tilll läke- och livsmedelsindustrin. Paradox rapporterade under perioden ett mycket starkt andra kvartal 2023, tack vare framgångarna för det nya spelet Age of Wonders 4 och nytt innehåll till flera av bolagets viktigaste spel. I mitten av månaden meddelade Sabaf att de förvärvat aktiemajoriteten i Mansfield Engineered Components, som är marknadsledare på den nordamerikanska marknaden för gångjärn till vitvaror. Förvärvet bidrar till att stärka koncernens ställning som en ledande leverantör till vitvaruindustrin, samtidigt som det ytterligare diversifierar bolagets produkterbjudande och minskar exponeringen mot gasspisar. Under juli månad uppvisade Didner & Gerge Small and Microcap en avkastning på motsvarande 2,3% procent. Läs mer i förvaltarnas senaste månadsrapport!

Didner & Gerge US Small and Microcap

Några av de bästa bidragsgivare i vår amerikanska småbolagsfond var i juli Inter Parfums, Winmark och Darling Ingredients. Bland fondens sämsta bidragsgivare under månaden kan nämnas MSA Safety och Chemed. Dofttillverkaren Inter Parfums har haft en stark utveckling under månaden till följd av att mbolaget rapporterade starka försäljningssiffror för det andra kvartalet och höjd guidning för året. Även second hand-operatören Winmark rapporterade starka siffror för det andra kvartalet. Fonden hade en svagt negativ utveckling under juli månad. Läs mer i förvaltarnas senaste månadsrapport!